證券時報網
2025-10-24 16:15
證券時報記者 陳雨康 卓泳
“十四五”規劃明確，要全面提高對外開放水平，推進貿易和投資自由化便利化，持續深化商品和要素流動型開放，穩步拓展規則、規制、管理、標準等制度型開放。穩妥推進銀行、證券、保險、基金、期貨等金融領域開放，深化境內外資本市場互聯互通，健全合格境外投資者制度。
記者注意到，“十四五”時期，我國通過自由貿易試驗區等平臺，在跨境資金流動、金融產品創新等方面持續深化先行先試，積累了廣泛而寶貴的經驗。在“引進來”方面，持續縮減外資準入負面清單，全面取消制造業領域外資準入限制措施。中國市場被譽為“確定性的綠洲和投資熱土”；在“走出去”方面，中國企業積極利用A+H股、全球存托憑證（GDR）等多元化融資工具進行全球布局，深度整合全球供應鏈，對外投資存量穩居世界前列。
跨境資金流動
更高效
深化金融制度型開放是“十四五”時期加快推進制度型開放的重要組成部分。在金融開放的探索中，優化跨境資金的流動效率、便利企業全球資金管理、提升跨境投融資便利化水平等成為了關鍵抓手。
日前，前海某外資企業財務人員向銀行遞交業務背景資料，為接收境外母公司匯入的人民幣資本金做準備。在中國銀行完成資料審核與登記流程后，該筆資金當天即到賬。“以往要先去銀行開立資本金專用賬戶，現在通過基本戶就能直接入賬，整個過程快了不少。”該人士的切身感受，折射出深圳前海金融改革為跨境投融資便利化帶來的切實改變。
目前，前海已形成包括跨境人民幣貸款、跨境雙向發債、跨境雙向資金池、跨境雙向股權投資、跨境資產轉讓、跨境金融基礎設施在內的六個跨境金融品牌。
圍繞“依托香港、服務內地、面向世界”的戰略定位，前海是中國金融創新、高水平對外開放的一個縮影：從高效便捷的跨境金融服務、資本項目開放到跨境數據互通，從合格境外有限合伙人改革到民生金融便利化，一個個宏觀戰略正轉化為一項項企業能實實在在享受到的紅利。
在加快建設國際金融中心的進程中，上海更加重視提升跨境金融服務便利化，努力形成更加適配外向型經濟的金融體系。上海于2019年開展跨境資金集中運營試點，并在2022年啟動本外幣一體化資金池試點。今年，上海優化升級高版本本外幣一體化資金池試點（以下簡稱“高版本資金池‘3.0版’”），指導銀行為“走出去”企業、大型跨國公司量身打造包括跨境投融資、現金管理、貿易便利化等在內的一攬子金融服務方案。
受益于政策升級，某世界500強制造業跨國企業集團在今年落地了高版本資金池“3.0版”首筆試點，外債及放款資金可直接憑指令支付，主辦企業代境內外成員辦理集中收付的場景進一步豐富，該集團22家入池境內外成員的跨境資金使用效率得到有效提升。
中國資產吸引力更強勁
全面取消行業機構外資持股比例限制、完善合格境外投資者制度、優化互聯互通機制……“十四五”時期，我國統籌開放與安全，穩妥有序推進市場、產品和機構雙向開放，中國資本市場對全球資本的長期吸引力顯著增強。
“我們是獲批登記后完成產品備案速度最快的外資私募之一。”寬立資本中國區負責人林涵表示。去年2月，寬立資本正式簽約落戶上海浦東陸家嘴金融城，短短一年時間發展迅速。2024年12月，寬立中國登記為外商獨資私募證券基金管理人；2025年1月，該機構私募產品完成備案，發售來華后的第一只產品；又于2025年2月，完成第二只、第三只產品備案。
外資巨頭用實際行動布局中國市場。截至9月22日，“十四五”時期我國新增核準13家外資控股證券基金期貨機構來華展業興業。多家外資私募完成私募基金管理人登記。據記者不完全統計，今年以來，淡馬錫旗下的?淡明私募基金、?安耐德私募基金、?范達私募基金先后落地，依托母公司全球化資源進行跨境資本運作。?
在獲得了2億美元的合格境外有限合伙人（QFLP）額度后，惠理集團在前海設立了QFLP基金，圍繞醫療、先進制造、新能源等領域開展股權投資。惠理中國業務副總裁及惠理集團投資組合總監盛今認為，中國資產的多重核心競爭優勢正顯著提升其對國際資本的吸引力。數據顯示，截至目前，前海新設QFLP基金規模占深圳九成以上。
“伴隨著工程師紅利、研發效率提升、創新集群聚集效應等因素，中國企業已經在5G通信、特高壓電力、高鐵、船舶制造、新能源汽車、鋰電池等行業具備了全球競爭優勢，并且在軍工產業、納米科技、人工智能、創新藥、電子價簽等領域擁有巨大潛力。”盛今表示。
中企出海步伐更自信
通過多元化融資和全球化布局的深度融合，中國企業在“十四五”時期積極探索出海新模式，實現了從“商品出口”向“全產業鏈出海”與“價值共創”的深刻轉型，為全球產業鏈供應鏈的穩定與發展注入強勁的中國動力。
在國慶中秋假期，香港新設立的“內地企業出海專班”平臺正式成立，該平臺旨在為內地企業通過香港進行海外拓展提供服務。放眼當下，內地企業正加速在全球南方市場進行產業鏈和供應鏈布局，而香港正發揮著“超級聯系人”的作用，為內地企業出海嫁接資源搭建網絡。
此前，格林美發布公告稱，計劃啟動赴港上市，目的是深化公司全球化戰略布局，加快海外業務發展，增強公司境外融資能力。
“香港作為國際金融中心，能夠提升公司的國際品牌影響力。”格林美副總經理、董事會秘書潘驊表示，公司在海外推廣和布局需要資本的支持，港交所靈活的上市機制以及便利的再融資是公司所看重的，高效融資對公司發展有很大提升作用。
上海虹橋國際中央商務區位于虹橋國際開放樞紐的核心區域，是八方來客踏足上海甚至來華的第一站。經過多年發展，這里已成長為中國企業走出去的橋頭堡，虹橋海外發展服務中心成為賦能企業“出海”的首站。
今年初，上海誠聯幫眾科技發展有限公司（以下簡稱“誠聯科技”）成功完成首次對外直接投資（ODI），將業務版圖拓展至印度尼西亞，通過創新服務模式和高效運營能力，在當地市場迅速嶄露頭角。
誠聯科技海外事業部門負責人回憶稱，首次ODI申請就遭遇經驗匱乏、材料復雜等難題。得益于虹橋海外發展服務中心ODI服務窗口的幫助，公司收到市級審核部門溝通反饋意見，讓審批周期大幅縮短。獲得ODI批文后，資金出海手續依托上海完善的金融基礎設施高效推進。之后，誠聯科技與印尼當地多家企業達成合作意向。
