券商中國(guó)
孫翔峰
2025-10-24 23:07
科技股異動(dòng)！
10月24日，A股各大指數(shù)集體走高，滬指再創(chuàng)十年新高，創(chuàng)業(yè)板指漲超3%，科創(chuàng)50指數(shù)漲超4%。
盤(pán)面上，芯片、CPO、PCB、6G等板塊紛紛大漲，商業(yè)航天、量子科技、可控核聚變、人形機(jī)器人等概念股也紛紛異動(dòng)。
接下來(lái)，市場(chǎng)又會(huì)如何演繹呢？
科技股集體大漲
10月24日，在科技股的帶動(dòng)下，A股主要指數(shù)高開(kāi)高走，市場(chǎng)熱點(diǎn)紛呈，個(gè)股漲多跌少。截至收盤(pán)，滬指上漲0.71%報(bào)3950點(diǎn)，再創(chuàng)十年新高；深證成指上漲2.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.57%，科創(chuàng)50指數(shù)大漲4.35%。全市場(chǎng)上漲個(gè)股數(shù)量超過(guò)3000家。
芯片股集體大漲，香農(nóng)芯創(chuàng)、普冉股份20%漲停，華虹公司、江波龍、恒爍股份等漲超15%，拓荊科技、中巨芯、佰維存儲(chǔ)、長(zhǎng)芯博創(chuàng)等漲超10%，匯頂科技、德明利、大為股份等10%漲停，寒武紀(jì)漲超9%，北京君正、滬電股份、聚辰股份等漲超7%，兆易創(chuàng)新漲近7%。此外，中際旭創(chuàng)大漲12%，股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，總市值逼近5500億元。
商業(yè)航天板塊也掀起漲停潮，航天科技、航天智裝、中天火箭、航天長(zhǎng)峰、中國(guó)衛(wèi)星、國(guó)機(jī)精工等10多只個(gè)股漲停或漲超10%。此外，量子科技概念股也大幅異動(dòng)，達(dá)華智能、格爾軟件、大豪科技漲停，光韻達(dá)漲超8%，佳緣科技、晶合集成、科華數(shù)據(jù)漲超7%，中科曙光漲近6%，科大國(guó)盾漲超4%。
消息面上，10月24日，中共中央舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹和解讀黨的二十屆四中全會(huì)精神。國(guó)家發(fā)展改革委黨組書(shū)記、主任鄭柵潔表示，《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》（以下簡(jiǎn)稱《建議》）提出打造新興支柱產(chǎn)業(yè)，加快新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，將催生數(shù)個(gè)萬(wàn)億元級(jí)甚至更大規(guī)模的市場(chǎng)。
鄭柵潔表示，《建議》還提出前瞻布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動(dòng)通信等成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。這些產(chǎn)業(yè)蓄勢(shì)發(fā)力，未來(lái)10年將再造一個(gè)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。
科技部黨組書(shū)記、部長(zhǎng)陰和俊介紹，《建議》部署，加強(qiáng)原始創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。完善新型舉國(guó)體制，全鏈條推動(dòng)集成電路、工業(yè)母機(jī)、高端儀器等重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)取得決定性突破。突出國(guó)家戰(zhàn)略需求，部署實(shí)施一批國(guó)家重大科技任務(wù)。加強(qiáng)基礎(chǔ)研究戰(zhàn)略性、前瞻性、體系化布局，加大長(zhǎng)期穩(wěn)定支持。強(qiáng)化科學(xué)研究、技術(shù)開(kāi)發(fā)原始創(chuàng)新導(dǎo)向，產(chǎn)出更多標(biāo)志性原創(chuàng)成果。
中信證券預(yù)計(jì)，“十五五”期間或?qū)⒊雠_(tái)更多支持先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展的政策措施，或涉及集成電路、人工智能和生物醫(yī)藥等具體科技領(lǐng)域。
后續(xù)關(guān)注哪些板塊？
銀河證券指出，短期來(lái)看，四中全會(huì)的召開(kāi)為A股市場(chǎng)提供新一輪的政策預(yù)期和投資線索，有望有效提振市場(chǎng)信心，相關(guān)板塊或?qū)@得投資者的重點(diǎn)關(guān)注。中長(zhǎng)期來(lái)看，全會(huì)勾勒的發(fā)展藍(lán)圖為A股市場(chǎng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)提供堅(jiān)實(shí)支撐。一方面，會(huì)議釋放的戰(zhàn)略方向進(jìn)一步夯實(shí)市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期韌性的信心，讓資本市場(chǎng)形成更清晰的長(zhǎng)期價(jià)值判斷邏輯。另一方面，會(huì)議通過(guò)明確未來(lái)五年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑，讓資本市場(chǎng)得以錨定政策確定性與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)性的交匯點(diǎn)，引導(dǎo)資源向重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)聚集。此外，中國(guó)資本市場(chǎng)不斷深化改革，將吸引更多的中長(zhǎng)期資金和國(guó)際資金流入，進(jìn)一步促進(jìn)A股市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。
中金公司表示，“十五五”期間資本市場(chǎng)有望呈現(xiàn)“長(zhǎng)期”、“穩(wěn)進(jìn)”趨勢(shì)。基于以下條件：1）我國(guó)政府重視資本市場(chǎng)的發(fā)展，資本市場(chǎng)在“十五五”及2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中有望發(fā)揮更為重要作用；2）全球貨幣體系重塑過(guò)程中，中國(guó)資產(chǎn)重估可能仍在初期階段；3）當(dāng)前A股具備基本面的支撐，結(jié)合我國(guó)大市場(chǎng)環(huán)境、大長(zhǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈、工程師紅利及政策紅利，代表我國(guó)科技創(chuàng)新實(shí)力尤其新質(zhì)生產(chǎn)力的相關(guān)領(lǐng)域有望實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足發(fā)展；4）各項(xiàng)指標(biāo)顯示當(dāng)前A股整體估值仍處于合理區(qū)間，并未高估。
行業(yè)與配置層面，中金公司認(rèn)為，“十五五”期間可重點(diǎn)關(guān)注數(shù)字科技、空間經(jīng)濟(jì)、高端制造、內(nèi)需消費(fèi)、生物科技等領(lǐng)域。其中，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系及高端制造方面，具身智能、航空航天科技新質(zhì)新域裝備、固態(tài)電池等或是重要方向。數(shù)字科技方面，“人工智能+”（AI+硬件，如AIDC產(chǎn)業(yè)鏈、端側(cè)AI等；軟件應(yīng)用，如Agent、多模態(tài)和垂直行業(yè)落地等方向；產(chǎn)業(yè)鏈自主化，如國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備材料、基礎(chǔ)軟件等）、6G、量子科技（量子計(jì)算、量子通信、量子精密測(cè)量）或是重要方向。
空間經(jīng)濟(jì)方面，低空經(jīng)濟(jì)（飛行器制造、空管基建、無(wú)人機(jī)物流、eVTOL載人等）、航空航天（衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等）、深海科技（水下特種裝備、深海資源開(kāi)發(fā)、海底數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈等）或是重要方向。生物科技方面，創(chuàng)新藥、高端醫(yī)療器械、智慧醫(yī)療或是重要方向。內(nèi)需消費(fèi)方面，新消費(fèi)（IP潮玩、黃金珠寶、戶外運(yùn)動(dòng)、奶茶咖啡、寵物、美妝等）、商品消費(fèi)提質(zhì)升級(jí)（智慧科技消費(fèi)）、服務(wù)消費(fèi)擴(kuò)容增量（文旅體育休閑）或是重要方向。
天風(fēng)證券表示，四中全會(huì)公報(bào)內(nèi)容重點(diǎn)聚焦于“產(chǎn)業(yè)體系”“科技創(chuàng)新”“擴(kuò)大內(nèi)需”“綠色轉(zhuǎn)型”“國(guó)家安全”等方面，同時(shí)也為市場(chǎng)探尋行業(yè)趨勢(shì)和優(yōu)質(zhì)賽道提供了一些線索。如現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系方面的高端制造和智能制造行業(yè)，新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)方面的人工智能、低空經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體、新材料等行業(yè)，綠色轉(zhuǎn)型方面的光伏風(fēng)電，以及數(shù)字中國(guó)建設(shè)方面的云計(jì)算、算力基礎(chǔ)設(shè)施等。
排版：王璐璐
校對(duì)：王蔚
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