第一財(cái)經(jīng)
陸涵之
2025-10-24 08:09
當(dāng)前，以大模型為代表的人工智能技術(shù)正在重塑金融服務(wù)生態(tài)，證券公司如何擁抱技術(shù)變革，受到市場(chǎng)關(guān)注。
由證券時(shí)報(bào)社主辦的“2025中國(guó)證券業(yè)數(shù)字化實(shí)踐高峰論壇”近期在北京舉行，在主題為“金融大模型在證券業(yè)務(wù)中的落地實(shí)踐：挑戰(zhàn)與路徑探索”的圓桌論壇環(huán)節(jié)上，多家券商首席信息官分享了人工智能大模型在證券行業(yè)的應(yīng)用進(jìn)展與思考。
圓桌論壇由國(guó)泰海通證券技術(shù)研發(fā)部總經(jīng)理黃韋主持，山西證券首席信息官孫嘉鋒、國(guó)元證券執(zhí)委會(huì)委員兼首席信息官?gòu)垏?guó)威、華福證券首席信息官兼財(cái)富委主任李寧、西南證券首席信息官華明等嘉賓參與討論。
大模型布局漸入佳境
在生成式人工智能快速發(fā)展的浪潮中，證券行業(yè)迎來(lái)了提升服務(wù)效率與創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的重要契機(jī)。多家券商已展開(kāi)大模型應(yīng)用探索，其落地進(jìn)展及成效引發(fā)行業(yè)關(guān)注。
孫嘉鋒表示，從去年開(kāi)始，山西證券已在關(guān)注如何把大模型和公司原有數(shù)字化戰(zhàn)略進(jìn)行結(jié)合，“到了今年春節(jié)，這已經(jīng)是一個(gè)不得不答的題目。”
據(jù)其介紹，山西證券重點(diǎn)希望把大模型能夠驗(yàn)證成功的場(chǎng)景如文字生成、合規(guī)檢索、情感分析等與公司具體業(yè)務(wù)場(chǎng)景做結(jié)合，比如形成智能問(wèn)答、外呼、知識(shí)庫(kù)等。“另外我們也會(huì)尋找具有高價(jià)值的場(chǎng)景，比如固收業(yè)務(wù)中交易員在通訊軟件上靠人工呼叫的方式進(jìn)行交易，我們?nèi)ツ杲Y(jié)合大模型進(jìn)行布局，在喊單場(chǎng)景中做好語(yǔ)義識(shí)別，將研發(fā)好的債券交易機(jī)器人嵌入交易流程中，把30秒的響應(yīng)速度提升到3秒，效率提升10倍。”
張國(guó)威談到，國(guó)元證券全力擁抱人工智能大語(yǔ)言模型，近兩年重點(diǎn)打造以AI為核心的技術(shù)賦能體系。“我們構(gòu)建六層架構(gòu)。從最下面的算力層到數(shù)據(jù)層、模型層，以三層基礎(chǔ)設(shè)施打造未來(lái)人工智能能力的基座。在基座上我們封裝為各種能力，如語(yǔ)音理解能力、文本撰寫(xiě)能力等構(gòu)成能力層；再上面是涉及各條線的業(yè)務(wù)層；最終到直面客戶和員工的應(yīng)用層。”
據(jù)其介紹，公司金融科技部成立人工智能應(yīng)用專(zhuān)項(xiàng)小組，聯(lián)合此前技術(shù)條線的其他應(yīng)用同事及業(yè)務(wù)部門(mén)的信息化專(zhuān)家，共同推進(jìn)人工智能應(yīng)用落地。目前在實(shí)踐方面，其舉例稱，國(guó)元證券為投行項(xiàng)目承做提供“讀查問(wèn)寫(xiě)”等多項(xiàng)大模型能力工具，比如智能核查能力、輔助撰寫(xiě)能力、法規(guī)問(wèn)答能力。
李寧表示，華福證券積極布局人工智能，在三年數(shù)字化規(guī)劃里有單獨(dú)的AI子規(guī)劃。“我們一是保證投入，每年新增IT投入里大概有25%用于AI相關(guān)，包括軟硬件和人員；二是我們把AI作為直接績(jī)效考核下達(dá)到各個(gè)部門(mén)，包括地方分公司；三是我們?cè)O(shè)有一套指標(biāo)叫‘含智量’，每年考察用到AI的項(xiàng)目數(shù)量、使用深度情況，每個(gè)項(xiàng)目使用人數(shù)、使用頻次。”
“在應(yīng)用場(chǎng)景方面，我們財(cái)富管理業(yè)務(wù)使用較多，比如APP我們已拿到算法應(yīng)用的備案，未來(lái)會(huì)逐漸走向接近AI原生的APP；投資方面，我們把AI用于信評(píng)。此外，中后臺(tái)對(duì)AI的熱情比業(yè)務(wù)更高，我們?yōu)槿珕T搭建‘AI百寶箱’，上線主流大模型應(yīng)用，打造‘智慧制度’，智能解讀公司所有過(guò)往制度。”李寧表示。
華明談到，西南證券從2023年開(kāi)始對(duì)AI大模型的探索和嘗試，把AI大模型或者智能化應(yīng)用放到至關(guān)重要的位置。從組織和管理機(jī)制上，公司設(shè)立數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)導(dǎo)小組，由董事長(zhǎng)和總裁親自“掛帥”；另設(shè)有專(zhuān)職數(shù)字化轉(zhuǎn)型辦公室，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)、推進(jìn)和考核；同時(shí)各個(gè)條線也有相應(yīng)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作小組落地具體工作。
“我們已經(jīng)落地的應(yīng)用有智能知識(shí)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司規(guī)章制度、合規(guī)展業(yè)、管理運(yùn)營(yíng)、技術(shù)開(kāi)發(fā)等各方面知識(shí)的智能查詢；有智能編碼助手，用于提升研發(fā)效率，其生成代碼的采納率約為30%；有智能投顧助手，用于研究報(bào)告和市場(chǎng)資訊的摘要與整理，結(jié)合客戶畫(huà)像，產(chǎn)生定制化資訊報(bào)告；以及智能投研助手，構(gòu)建了一套資管研究報(bào)告自動(dòng)化生成系統(tǒng)等。”華明說(shuō)道。
黃韋也分享提到，國(guó)泰海通提出重要戰(zhàn)略叫“All in AI”，即AI要在公司各個(gè)條線落地。“我們發(fā)展群眾運(yùn)動(dòng)，舉辦兩屆AI大賽，提升員工對(duì)AI的理解，共同開(kāi)動(dòng)腦筋探討如何把AI應(yīng)用到各個(gè)業(yè)務(wù)條線上。”
在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，國(guó)泰海通的大模型應(yīng)用投入比較多，對(duì)內(nèi)有“投顧助手”，供一線投顧員工使用；7月份發(fā)布AI大模型對(duì)客服務(wù)的服務(wù)系統(tǒng)、問(wèn)答系統(tǒng)。
亟待完善行業(yè)監(jiān)管
隨著大模型應(yīng)用不斷深入，完善相關(guān)監(jiān)管框架成為行業(yè)共識(shí)。
對(duì)此，華明提供四方面的建議：第一，希望能夠建立證券行業(yè)“AI金融服務(wù)能力分級(jí)認(rèn)證制度”，明確哪些場(chǎng)景可以全自動(dòng)化，哪些必須人機(jī)協(xié)同。第二建議監(jiān)管明確AI服務(wù)的責(zé)任界定和披露要求，在保護(hù)投資者權(quán)益的同時(shí)也能保護(hù)券商權(quán)益。
第三建議制定數(shù)據(jù)使用規(guī)范，提高券商使用客戶數(shù)據(jù)時(shí)的透明度和合規(guī)性，保障客戶隱私與數(shù)據(jù)安全。第四建議推動(dòng)AI技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，要求或者鼓勵(lì)券商使用可解釋性高的模型，提高整個(gè)行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和水平。
張國(guó)威也有相似觀點(diǎn)，一是最好能對(duì)券商基于大模型的客戶服務(wù)進(jìn)行分級(jí)分類(lèi)管理，比如對(duì)于資訊查詢、行情查詢等通用場(chǎng)景，允許券商快速提供服務(wù)；而對(duì)于可解釋性要求高、準(zhǔn)確度要求高的投資建議、資產(chǎn)配置組合等服務(wù)，希望監(jiān)管在模型評(píng)審、模型備案層面提供指導(dǎo)意見(jiàn)。
二是希望加強(qiáng)行業(yè)共建，建議由行業(yè)牽頭共建共享通用知識(shí)中心，不涉及公司私有數(shù)據(jù)的部分可以共享成果。在數(shù)據(jù)層面，可通過(guò)隱私計(jì)算或聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)建立一個(gè)數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，解決單一機(jī)構(gòu)因自身數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)不全導(dǎo)致大模型能力泛化不足的問(wèn)題。三是建議建立更多標(biāo)準(zhǔn)，比如風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，明確在大模型服務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)的責(zé)任認(rèn)定和處理機(jī)制。
孫嘉鋒表示，希望公有算力能夠像云計(jì)算一樣建立標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的SLA質(zhì)量體系。他解釋稱，“如今商業(yè)電話都在運(yùn)營(yíng)商電路上完成，用戶并不擔(dān)心通話被竊聽(tīng)。因此期望能建立白名單機(jī)制的公有算力，讓券商在使用時(shí)不必?fù)?dān)心數(shù)據(jù)隱私泄露，這對(duì)整個(gè)行業(yè)算力建設(shè)是很有價(jià)值的事情。”
研判技術(shù)演進(jìn)重塑業(yè)態(tài)
伴隨技術(shù)快速演進(jìn)，并與業(yè)務(wù)需求加速融合，未來(lái)證券行業(yè)的服務(wù)模式與運(yùn)營(yíng)邏輯可能會(huì)發(fā)生更大變化，上述券商首席信息官對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向作出研判。
孫嘉鋒認(rèn)為，未來(lái)一兩年，大模型應(yīng)用進(jìn)入幻滅期，市場(chǎng)對(duì)其很多不切實(shí)際的期望在未來(lái)一兩年會(huì)被證偽。但同時(shí)，大模型能力提供了無(wú)限拔高的生產(chǎn)力工具，未來(lái)未必會(huì)出現(xiàn)某個(gè)具體場(chǎng)景或應(yīng)用的殺手級(jí)產(chǎn)品，更可能是體系化的生產(chǎn)關(guān)系能否快速適應(yīng)生產(chǎn)力變化，在這方面走出來(lái)的企業(yè)有可能將這項(xiàng)技術(shù)運(yùn)用到極致。
而在張國(guó)威看來(lái)，未來(lái)價(jià)值最大化的體現(xiàn)在于“智能決策”的產(chǎn)生。他解釋?zhuān)耙驗(yàn)楝F(xiàn)在大模型主要是作為效率工具使用，但如果能把人、事物、事件都抽象成邏輯主體，同時(shí)把外部因素變化比如市場(chǎng)環(huán)境變化變成算法或函數(shù)導(dǎo)入其中，且大模型具備邏輯思考能力，能理解證券行業(yè)投資或者投研的專(zhuān)屬邏輯，那么大模型將可以成為決策工具，甚至生成具體的執(zhí)行動(dòng)作，這可能帶來(lái)更多價(jià)值。”
李寧觀察到行業(yè)內(nèi)的兩大變化：一是各家APP做得越來(lái)越AI原生化；另一個(gè)是在異構(gòu)算力方面，國(guó)產(chǎn)算力挑戰(zhàn)還比較大，預(yù)計(jì)后續(xù)發(fā)展越來(lái)越快，在券商使用算力中的比重應(yīng)該會(huì)快速提升到遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他異構(gòu)算力的情況。
華明認(rèn)為，當(dāng)前券商做的絕大部分工作都可以由AI智能體完成，預(yù)計(jì)未來(lái)一兩年有可能形成比較完整的智能體矩陣。智能體可以做到自我管理、自我適應(yīng)、自我進(jìn)化。這種變化將使券商業(yè)務(wù)模式、工作模式包括倫理層面都會(huì)產(chǎn)生巨大改變。另外，多模態(tài)場(chǎng)景也將顯著增多，為客戶體驗(yàn)優(yōu)化和智能體交互效率帶來(lái)重大提升。
排版：劉珺宇
校對(duì)：廖勝超
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