證券時報
吳永芳
2025-10-27 16:31
CPO概念股，漲勢兇猛！
最近幾個交易日，隨著貿易緊張情緒的緩解，A股科技股持續上行，芯片、光刻機、CPO等方向領漲。今日（10月27日）盤中，上述板塊再度拉升，CPO指數一度漲超4.70%，光刻機板塊一度漲超5%。
截至中午收盤，萬得CPO指數漲幅仍超過4%。其中，新易盛、生益科技、中際旭創、東田微、源杰科技、生益電子等相關概念股在盤中均創出歷史新高。光刻機板塊漲幅接近3%，萬潤股份漲停，晶瑞電材漲超15%。
從整體A股市場來看，滬指震蕩走強，再創十年新高，逼近4000點大關。滬深兩市半日成交額1.57萬億，半日放量超3300億。截至午間收盤，滬指漲1.04%，深成指漲1.26%，創業板指漲1.54%。午后開盤后，A股三大指數繼續保持強勢。
CPO概念股集體大漲
繼上周五大漲5%后，CPO指數今日再度拉升，盤中最高漲幅一度達到4.71%。個股方面，東田微一度觸及20%漲停，仕佳光子一度漲超15%，生益電子一度漲超13%，新易盛一度漲超10%，生益科技漲近10%，景旺電子、華工科技、東山精密、天孚通信、德明利、工業富聯等紛紛跟漲。
當天盤中，近10只CPO概念股的股價創出歷史新高，包括新易盛、生益科技、中際旭創、東田微、源杰科技、生益電子、德明利、環旭電子等。
消息面上，10月24日，中共中央舉行新聞發布會，介紹和解讀黨的二十屆四中全會精神。會上，科技部黨組書記、部長陰和俊表示，中國政府高度重視人工智能，持續營造良好的創新生態，推動人工智能加快發展。
陰和俊表示，下一步，將認真貫徹落實《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》要求，持續加強“十五五”人工智能頂層設計和體系化部署。繼續加強基礎研究和關鍵核心技術攻關，聚力開發新的模型算法、高端算力芯片，不斷夯實人工智能發展的技術根基。深入實施“人工智能+”行動，推動人工智能與科技創新、產業發展、消費提質、民生保障等深度融合。
華安證券近日發布的研報指出，四中全會強調全面增強科技自主創新能力，可重點把握科技新一輪成長產業景氣的投資機會。本輪產業周期以AI算力基建為代表，具體可關注泛TMT、算力（CPO/PCB/液冷/光纖）等。開源證券也表示，隨著“十五五”規劃建議提出科技自主可控成為重點工作目標，國產算力板塊有望成為市場主線。同時持續看好AI浪潮下的存儲周期和消費電子的創新周期。
另外，全球算力高景氣度延續。10月23日，Anthropic與谷歌正式宣布價值百億美元的云服務合作協議，預計帶來百萬級谷歌定制TPU芯片，并在2026年帶來預計1GW的AI算力。有分析稱，這一事件凸顯出全球AI算力需求正呈現指數級增長，開發和訓練尖端AI系統的成本急劇飆升，也表明云服務提供商的自研芯片正成為英偉達之外不可忽視的力量。從全球AI算力產業鏈角度看，此次合作進一步強化了“多元算力供應”趨勢。
開源證券認為，上述合作有望提升Claude模型性能的同時，強化Anthropic和谷歌的合作關系，也凸顯TPU芯片的性價比和泛用性。海外各AI模型廠商加強與上下游合作，AI軍備競賽持續，有望持續帶動算力產業鏈需求。
光刻機板塊也大幅異動
光刻機概念股今日盤中也大幅拉升，板塊指數漲幅一度超過5%。截至中午收盤，萬得光刻機指數漲幅仍接近3%。個股方面，萬潤股份漲停，晶瑞電材漲超15%，錦華新材漲近10%，佳先股份、迦南科技漲超8%，南大光電、富創精密等漲超6%，江化微漲幅也接近6%。
消息面上，國家標準委網站顯示，我國首個EUV光刻膠標準——《極紫外（EUV）光刻膠測試方法》作為擬立項標準，10月23日開始公示，截止時間為11月22日。標準的起草單位包括上海大學、張江國家實驗室、上海華力集成電路制造有限公司、上海微電子裝備（集團）股份有限公司。
另據科技日報報道，近日，北京大學彭海琳教授團隊及其合作者，通過冷凍電子斷層掃描技術，首次在原位狀態下解析了光刻膠分子在液相環境中的微觀三維結構、界面分布與纏結行為，分辨率優于5納米。這一發現不僅揭示了光刻膠分子在溶液中的微觀物理化學行為，更指導開發出可顯著減少光刻缺陷的產業化方案，有效清除了12英寸晶圓圖案表面的光刻膠殘留，為提升光刻精度與良率開辟新路徑。
彭海琳表示，光刻是芯片制造中關鍵的步驟之一，通俗理解，光刻就是給半導體晶圓（比如硅片）“印電路”，核心是用超精密“投影儀”把設計好的電路圖案，縮小后印在硅片的特殊薄膜上，再通過沖洗定型。光刻是芯片制造的核心技術之一，更是微納加工領域“皇冠上的明珠”。
顯影液則在電路圖案形成過程中發揮著重要作用。在光刻膠顯影過程中，光刻膠的曝光區域會選擇性地溶解在顯影液的液膜中。液膜中光刻膠分子的吸附與纏結行為，是影響晶圓表面圖案缺陷形成的關鍵因素，進而可直接影響芯片性能和良率。
有券商指出，光刻膠作為半導體、印制電路板、平板顯示等行業的基礎材料，其技術進步可以促進相關產業鏈的協同發展，上游材料供應商、設備制造商，中游光刻膠生產企業，以及下游光刻膠產品應用企業都能從中受益。
排版：羅曉霞
校對：蘇煥文
